Компания Rhodium Enterprises испытывает трудности с выплатой долгов и требует $67 млн от Whinstone

Rhodium Enterprises, известная компания, занимающаяся майнингом биткоина, базирующаяся в Техасе, в настоящее время находится в затруднительном финансовом положении после того, как не смогла выполнить кредитные обязательства к концу июля. Финансовые проблемы компании усугубляются юридическим спором с Riot’s Whinstone по поводу хостинговых соглашений, сообщает TheMinerMag.

Финансовые проблемы

Rhodium Enterprises привлекла $78 млн долгового финансирования в марте 2021 года для финансирования двух значительных проектов по майнингу: Project Encore (25 МВт) и Project 2.0 (35 МВт). Срок погашения этих кредитов наступил 30 июля 2024 года, но компания Rhodium допустила дефолт по их выплате, по словам инвестора, знакомого с ситуацией.

Изученные сообщения инвесторов свидетельствуют о том, что руководство Rhodium еще в августе 2023 года дало понять, что не сможет выплатить $54 млн к сроку погашения. Несмотря на два предложения по реструктуризации долга, сделанные до истечения срока, не все заинтересованные стороны согласились с этими планами, что привело к дефолту некоторых инвесторов.

Инвесторы и акционеры выразили недовольство исполнительной командой Rhodium, обвинив ее в неправильном управлении компанией во время сложного медвежьего рынка. Это недовольство усугубляется конкурентоспособной стоимостью электроэнергии Rhodium, которая должна была обеспечить финансовую подушку безопасности в трудные времена.

История упущенных возможностей

Во время бычьего рынка 2021 года компания Rhodium была готова к выходу на биржу, планируя первичное размещение акций на сумму $100 млн с предполагаемой оценкой до $1,7 млрд. Несмотря на высокий уровень добычи биткоина: 2 847 BTC в 2021 году и 3 576 BTC в 2022 году, компания Rhodium неожиданно отменила IPO прямо перед началом торгов 20 января 2022 года.

Вместо этого Rhodium заключила сделку по обратному слиянию с SilverSun, специализированной компанией по приобретению (SPAC). Однако SilverSun прекратила слияние в ноябре 2023 года, оставив Rhodium без ожидаемого вливания капитала.

Управление затратами и финансовое давление

Себестоимость добычи Rhodium в 2021 и 2022 годах составила $6 638 и $8 693 за BTC, соответственно, что свидетельствует о доступности низких затрат на электроэнергию, средняя стоимость которой в 2022 году составит $0,022/кВт-ч. Однако все затраты на майнинг, включая корпоративные и процентные расходы, составили $10 783 и $20 614 за BTC за те же годы.

По состоянию на 31 декабря 2022 года, Rhodium сообщила о денежных эквивалентах в размере $20 млн, но отрицательном оборотном капитале в размере $2,5 млн. Отсутствие последних финансовых данных компании вызвало обеспокоенность инвесторов, которым было отказано в доступе к обновленной финансовой отчетности.

Юридический спор с компанией Riot’s Whinstone

Финансовые проблемы Rhodium усугубляются ухудшением отношений с хостинговой дочерней компанией Riot, Whinstone. Спор идет о праве на кредиты на электроэнергию и плату за услуги, в результате чего Whinstone подала иск против Rhodium о нарушении контракта в мае 2023 года. Whinstone требует взыскания более $26 млн.

В ответ на это компания Rhodium подала встречные иски, требуя арбитражного разбирательства в отношении невыплаченных кредитов за продажу энергии и упущенной выгоды. По состоянию на июнь 2024 года компания Rhodium изменила свое арбитражное требование, включив в него дополнительные претензии, и теперь требует возмещения ущерба на сумму не менее $67 млн. Это арбитражное дело рассматривается как важнейший элемент для решения финансовых обязательств Rhodium.

Перспективы на будущее и стратегические решения

Затруднительное положение Rhodium подчеркивает проблемы, с которыми сталкиваются майнеры биткоина в условиях нестабильного рынка. Несмотря на низкие прямые производственные затраты, неспособность компании использовать свои преимущества и преодолевать финансовые трудности привела ее к нынешнему бедственному положению.

Инвесторы предлагали продать площадку Temple, чтобы повысить ликвидность, но Rhodium не пошла на это. Продолжающаяся судебная тяжба с компанией Whinstone еще больше осложняет процесс финансового оздоровления.

Подписывайтесь на наш канал в Telegram! Там только самое интересное.